A recomendação surgiu na sequência de um aumento dos rácios de valorização do grupo comparativo da Wirtualna Polska (com base nos bons resultados trimestrais das dotcoms globais), embora o Haitong Bank não altere as suas previsões para a empresa. Analistas acreditam que a recente queda no preço das ações da Wirtualna Polska é resultado das expectativas de resultados mais fracos para o primeiro trimestre de 2017. No entanto, analistas acreditam que esses fatores já estão mais do que refletidos no preço das ações e aconselham usar as quedas recentes para comprar ações da Wirtualna Polska, ignorando o segmento de TV, que é e será uma pequena parte das operações do WP Group. Outros segmentos devem apresentar crescimento sólido e, mais importante, perspectivas promissoras.
Segundo a Agora, o mercado de publicidade na internet cresceu 11% no primeiro trimestre de 2017. mais rápido para 6-8 por cento assumido para todo o ano de 2017, e de acordo com Konrad Księżopolski, responsável pelo departamento de análise do Haitong Bank, bons dados macroeconómicos deverão ar um maior crescimento dinâmico do segmento de e-commerce. De acordo com seus resultados, a Wirtualna Polska está avaliada em 11 em 2017/18,2- /9,7- vezes a razão EV/EBITDA e 23,0- / 17,7-múltiplo em termos de atratividade do preço da ação. Ao mesmo tempo, a taxa de crescimento anual acumulada para 2016-19 é de 13%. para o EBITDA e 20 por cento. para lucro líquido.
No primeiro trimestre de 2017, o canal WP TV detinha uma quota de mercado de 00,08 por cento Em abril aumentou para 0, 13%, mas ainda era o menor entre todos os canais oferecidos no multiplex MUX8. analistas do Haitong uponderam que mesmo após a reestruturação dos conteúdos televisivos e a redução do emprego, o canal WP TV não atingirá os seus objetivos de negócio originalmente assumidos, ou seja, quota de mercado ao nível de 0,5-0,6 por cento em 2017 eu 1,0-1,1 por cento em 2018, mais o alcance técnico do MUX8 permanece baixo e não excede 70%. Segundo analistas, é improvável que a estação WP seja incluída na oferta da Cyfrowy Polsat. Assim, o Haitong Bank prevê que o canal será um peso nos resultados consolidados da Wirtualna Polska com uma perda esperada de EBITDA de 10,1 milhões de PLN em 2017, 4,4 milhões de PLN em 2018 i 2,4 Milhões de PLN em 2019
De acordo com dados mensais de vendas das redes de varejo polonesas, as vendas online estão crescendo muito rapidamente (eobuwie.pl pertencente ao CCC registrou um aumento de 148% a / a, e as vendas on-line LPP aumentaram 99% a / a). Segundo analistas do Haitong, isso deve sustentar os resultados de vendas da Domodi / Allani. Por outro lado, o operador turístico Rainbow Tours, cotado na Bolsa de Varsóvia, vendeu cerca de 35 por cento. mais viagens contando y/y, co É um bom presságio para os sites Enovatis e Nocowanie.pl pertencentes ao Grupo WP. E, finalmente, a venda recorde de apartamentos na Polônia (um aumento de 20-25% y / y) deve ser benéfica para o modelo de negócios Homebook.pl. De um modo geral, as tendências macroeconómicas e estruturais favoráveis, segundo os analistas do Haitong, deverão apoiar as atividades da Wirtualna Polska na área da publicidade online e e-commerce.
