De acordo com estimativas do Haitong Bank, a proibição deste ano de negociações no domingo acelerará a penetração do comércio eletrônico na Polônia em 0,5 por cento, em 2019 0,9 por cento, e a partir de 2020 até mesmo o pe. 1,2 por cento.
O Carrefour opera a plataforma online mais popular e o mercado é dominado por participantes omnicanal com hipermercados tradicionais. As exceções são Piotr i Paweł e as plataformas especializadas frisco.pl e bdsklep.pl.
– Discounters ainda não entraram neste mercado. A proibição do comércio aos domingos pode acelerar com sucesso a penetração do comércio eletrônico na Polônia, incluindo no segmento de bens de consumo em rápida expansão, já que alguns consumidores podem decidir transferir suas compras de domingo das lojas tradicionais para a web – diz Krzysztof Kawa, analista do Haitong Banco.
Macroeconomia favorece varejistas
Os representantes do setor de varejo na Polônia estão um pouco menos otimistas sobre a situação do mercado do que há um ano. Naquela época, não havia certeza se o governo iria introduzir uma lei restringindo o comércio de domingo. No entanto, os participantes do mercado acreditam que a situação macroeconômica é bastante favorável. O desemprego recorde e o crescimento dinâmico dos salários tornam o sentimento do consumidor o melhor em décadas e têm um impacto positivo no crescimento das vendas no varejo.
O crescimento dos preços dos alimentos desacelerou um pouco depois de atingir um nível anormalmente alto no segundo semestre do ano ado. Por outro lado, as vendas no varejo alimentar seguem em trajetória de crescimento contínuo, que em junho era de aproximadamente 3,1 por cento
– O crescimento dos salários, que era uma das maiores preocupações do setor de varejo há um ano, continua dificultando muito a atração e retenção de trabalhadores. E não se deve esperar desaceleração nos próximos trimestres – diz Krzysztof Kawa, Analista, Haitong Bank. – Em 2016 e 2017, a indústria sentiu-se dolorosamente acima do crescimento salarial médio nacional, o que afeta diretamente os custos operacionais e determina o nível de receitas e proveitos que ficam à disposição das empresas. No entanto, no primeiro semestre deste ano, o crescimento médio dos salários no comércio voltou ao nível nacional (7,0 por cento), o que deve ajudar as empresas de varejo a atrair novos funcionários e gerenciar os existentes – acrescenta.
Lojas de descontos e supermercados se desenvolvem mais lentamente
Segundo estimativas do Haitong Bank, a expansão das lojas de descontos e supermercados em 2016-2017 foi apenas em média 2,3 por cento (1,5 por cento sem contar com a Biedronka), enquanto em 2010-2015 foi 6,4 por cento (3,9 por cento sem contar com a Biedronka). No ano ado, essas redes representaram 41%. vendas de mercearias, e considerando apenas os formatos modernos, essa participação chega a quase 70%.
As lojas tradicionais e especializadas ainda representam cerca de 40% do total. mercado de alimentos na Polônia. No entanto, analistas acreditam que seu espaço de vendas está encolhendo em favor de lojas modernas e, portanto, o aumento geral do espaço de vendas deve ser menor do que o das principais lojas de descontos e hipermercados.
– Este é um sinal positivo para o setor, pois o aumento das vendas nas lojas já abertas costuma trazer retornos maiores do que a adição de novos espaços. Todas as redes de descontos e algumas operadoras de hipermercados estão lançando novos formatos de lojas e programas de modernização para melhorar sua oferta comercial. Portanto, as despesas gerais de capital das redes líderes devem permanecer em um nível bastante alto, diz Krzysztof Kawa.
Acompanhe os domingos “perdidos” com promoções
Em conexão com o introduzido em março deste ano. Proibição de comércio aos domingos, os varejistas estão intensificando as atividades promocionais para atrair clientes nos outros dias da semana. De acordo com os dados da Kantar Media, o gasto total com publicidade dos cinco players com maior orçamento (Lidl, Biedronka, Kaufland, Carrefour e Tesco) aumentou 20 por cento no primeiro trimestre. y / y, enquanto as vendas no varejo aumentaram em 9 por cento Isso aponta para um estreitamento da luta competitiva.
Por outro lado, a análise da evolução do hiato entre a variação dos preços dos bens e serviços (IPC) no setor alimentar e a variação dos preços de produção (PPI) dos alimentos indica um abrandamento da actividade competitiva comparada a 2017. Analistas estimam aumento dos preços dos alimentos em junho ao nível de 3,0 por cento e eles preveem uma desaceleração no crescimento dos preços de produção de alimentos. Isso deve permitir que as cadeias alimentares continuem a se beneficiar de um aumento modesto nas margens brutas devido aos atrasos no ree do custo de produção mais baixo para os preços de venda. Segundo analistas do Haitong Bank, isso não teria sido possível se a competição fosse mais acirrada.
Efeitos jurídicos da proibição de comércio de domingo
Por enquanto, é difícil avaliar todas as consequências para vendas e custos das restrições introduzidas no comércio de domingo. De acordo com Filipe Rosa, chefe de analytics e analista de retalho do Haitong Bank em Portugal, a maioria dos participantes do mercado polonês não espera que a proibição das negociações de domingo tenha um impacto significativo no crescimento geral do mercado. Em vez disso, eles acreditam que haverá vencedores e perdedores. Alguns deles acreditam que os super e hipermercados serão os mais afetados por causa de sua participação acima da média nas negociações de domingo. Entre os vencedores, a maioria dos participantes do mercado aponta pontos de atendimento e lojas online – que podem ser legalmente abertas no domingo – e lojas de descontos, que, graças à sua escala e lucratividade, assumirão uma parcela desproporcionalmente grande das vendas deslocadas de domingo para outro dias da semana.
Não há consenso sobre quais serão as consequências para o comércio tradicional. Alguns observadores acreditam que algumas lojas tradicionais não abrirão aos domingos e até mesmo que podem ser vítimas de intensas atividades promocionais realizadas pelas lojas de descontos. Outros esperam que as lojas tradicionais tentem tirar vantagem de seus direitos de comércio aos domingos e, portanto, sejam capazes de recuperar algumas das vendas perdidas para os formatos de varejo modernos. Por sua vez, as principais cadeias de descontos – lojas que, de qualquer forma, estão muito lotadas – podem ter problemas para lidar com o aumento do tráfego nas horas de ponta de sexta e sábado. Isso pode resultar em alguma frustração para os clientes e resultar na transferência de alguns deles para outras localidades vizinhas.
O imposto comercial também permanece uma questão em aberto. O governo polonês ainda está esperando o resultado do recurso do Tribunal de Justiça Europeu contra a decisão da Comissão Europeia de suspender o imposto três semanas após sua introdução em setembro de 2016. Os analistas do Haitong Bank esperam que o Tribunal de Justiça Europeu confirme a decisão da Comissão e, portanto, o governo polonês pode não ter alternativa e abandonar o modelo de imposto progressivo em favor de uma taxa fixa.
Tendência: consolidação
Há um consenso geral no setor de comércio de que a consolidação continuará no setor de alimentos, que ainda está muito fragmentado. Filipe Rosa destaca que a escala é cada vez mais importante à medida que os três primeiros colocados Biedronka, Lidl e Kaufland continuam a crescer. Redes de supermercados locais parecem ser os principais candidatos à aquisição, com algumas exceções (como a Dino). Sua lucratividade é bastante baixa e eles não têm escala e posição de mercado para competir com as lojas de descontos e as principais redes de supermercados. Alguns participantes do mercado sinalizam que uma consolidação adicional também é necessária no segmento de hipermercados, porque eles estão perdendo market share e não há espaço para tantos players.
A consolidação comercial tradicional também deve continuar em um ritmo mais lento. A Eurocash enfatizou várias vezes que muitos de seus franqueados estão chegando à idade de aposentadoria e provavelmente transferirão o negócio para seus descendentes. No entanto, a segunda geração nem sempre quer assumir os negócios da família escolhendo sua própria carreira. Vender a empresa para outros participantes do mercado parece ser a única forma de se retirar do negócio.
Os analistas do Haitong Bank presumem que essa tendência continuará e esperam que haja informações sobre pequenas aquisições no segmento de franquias. Eles também esperam que a Eurocash seja um dos compradores de primeira escolha e atue como um consolidador de mercado para esse tipo de transação, graças ao seu relacionamento com lojas físicas.
