O que é SSR em ações? Tudo o que você precisa saber

Você já se perguntou como os traders de ações ganham tanto dinheiro? O que você sabe sobre a volatilidade do mercado? Você sabe quais são as estratégias de negociação mais bem-sucedidas? Ou o que é SSR em ações?

Não se preocupe! Mesmo que você não tenha a menor idéia sobre nenhum deles, estamos aqui para ajudá-lo.

Este artigo lançará uma luz muito necessária sobre ações vendidas e a regra SSR.

Você está pronto para aprender algo novo? Vamos começar:

O que é SSR em ações? Detalhes da chave

Primeiro, vamos recuar um pouco! O que é venda a descoberto?

A venda a descoberto ocorre quando um comerciante empresta ações do corretor apenas para vendê-las imediatamente depois disso. Eles fazem isso com a expectativa de que o preço das ações cairá logo depois, permitindo que eles as recomprem por um preço mais baixo e mantenham a diferença no bolso.

Parece bom, certo? Deve ser, pois a venda a descoberto é uma das estratégias de negociação mais populares. No entanto, há uma regra que impede que as ações sejam negociadas quando caem em um valor específico. Essa regra é chamada de Short Sale Restriction (SSR) e existe para proteger empresas, ações e traders.

A regra SSR existe desde a década de 1930. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) o adotou para impedir que os acionistas reunissem capital e manipulem ações.

Também é conhecida como a Regra do Uptick Alternativo – o que significa que um trader pode vender uma ação apenas em um aumento e não quando ela cair.

Em suma, foi criado para evitar a volatilidade descendente das ações e quedas instantâneas e impedir os comerciantes de empurrar o preço das ações ainda mais para baixo.

O SSR é ativado cada vez que uma ação cai pelo menos 10% em relação ao preço de fechamento do dia anterior. Portanto, os comerciantes só podem vender a descoberto quando começar a subir. Além disso, uma vez que a regra de estoque SSR é acionada, ela pode permanecer ativa por todo o dia ou, às vezes, até se estender para o dia seguinte.

O SSR é aplicado por corretores e se aplica a todas as empresas listadas nas bolsas americanas. Uma boa regra para os traders, especialmente os inexperientes, pois evita vender ações sem pesquisá-las primeiro.

Regras básicas de SSR

Quatro regras fáceis de lembrar. Vejamos o que dizem:

1. A regra é acionada com uma queda de 10%.
2. Uma vez que isso aconteça, ele permanece ativo durante o dia.
3. O SSR aplica-se a todas as ações listadas nas bolsas de valores nacionais.
4. Os centros comerciais são responsáveis ​​pela sua implementação.

Então agora você sabe tudo sobre os gatilhos SSR. O que acontece quando ele é ativado, no entanto?

Em primeiro lugar, os comerciantes não podem vender a ação enquanto seu preço cai. Em segundo lugar, as restrições permanecem ativas pelo resto do dia (ou se estendem até o dia seguinte) e protegem o estoque de curtos. Os corretores são responsáveis ​​por estabelecer, manter e fazer cumprir as políticas e procedimentos escritos relacionados ao SSR.

A lista atual de SSR é atualizada com frequência e se aplica a todas as ações listadas na NASDAQ ou NYSE, independentemente de serem negociadas em bolsa ou mercado de balcão.

A regra é fundamental para manter a transparência no mercado, principalmente entre os traders que vendem a descoberto as ações. Além disso, as restrições de venda a descoberto impedem que alguns traders criem um flash crash e manipulem ainda mais o mercado, mantendo outros relativamente seguros.

Uma vez que a ação é colocada no SSR, é impossível vender a descoberto. No entanto, os comerciantes podem usar uma ordem de limite, que permite que a pessoa a coloque com antecedência. Por exemplo, se a ação sob SSR for negociada a $ 100, alguém pode colocar uma ordem de limite de venda de $ 109, que iniciará a posição curta mais tarde.

Exemplos de uma restrição de venda a descoberto (SSR)

A regra de aumento de SSR pode ser acionada dependendo de fatores internos ou externos do mercado. Vamos esclarecer com alguns exemplos.

Um fator interno comum é uma empresa que publica resultados trimestrais ruins. O preço das ações pode então cair, reforçando a regra nas bolsas americanas.

Outro exemplo seria uma empresa anunciando um crescimento fraco devido à forte concorrência. A notícia pode causar uma queda de preços de mais de 10%, acionando assim a regra.

A renúncia do CEO ao cargo é outro fator interno que pode causar alterações no preço das ações. Alguns investidores podem ficar em dúvida e sair de suas posições, fazendo com que o preço caia repentinamente em mais de 10%. O SSR seria acionado mais uma vez.

E os fatores externos?

Essa lista é bem mais longa, contendo situações políticas globais, regulamentações, preocupações ambientais e fatores econômicos que podem fazer com que o preço de uma ação caia, desencadeando a regra e colocando uma ação específica na lista SSR.

Globalmente, a América não é o único país que impõe tal regra. Dinamarca, Suíça, Japão e Indonésia estão entre o grande número de países que introduziram alguma forma de RSS.

No entanto, muitos especialistas observaram que a proibição de vendas a descoberto durante a alta volatilidade do mercado na verdade a aumenta.

A proibição de vendas a descoberto pode afetar negativamente os traders e sua visão sobre os preços. Também pode reduzir a liquidez do mercado. Finalmente, uma proibição temporária de venda em um mercado pode aumentar a volatilidade em outro, pois os investidores podem tentar contornar a proibição.

O que desencadeia a restrição de venda a descoberto?

As notícias de última hora são o gatilho SSR usual. Grandes atualizações negativas sobre a empresa (por exemplo, perder uma grande quantia de dinheiro de sua conta) facilmente fazem com que os preços caiam, o que leva ao acionamento do SSR.

Agora que discutimos a regra em detalhes, é hora de examinar seus prós e contras. Vamos começar com suas vantagens:

• Impõe transparência
• Impede a manipulação do preço das ações
• Protege comerciantes inexperientes
• Garante que o preço das ações permaneça um pouco estável

Nenhuma regra vem sem seu quinhão de desvantagens:

• Pode aumentar a volatilidade do mercado
• Pode reduzir a liquidez do mercado

Com base nessas informações, podemos concluir que as regras de venda a descoberto podem beneficiar todos os traders, impedindo a manipulação do mercado. Esta é provavelmente a razão pela qual tantos países impõem leis semelhantes.

Embrulhar

Tempo para uma rápida recapitulação dos detalhes mais importantes sobre a regra SSR para ações.

O SSR é baseado em quatro regras fundamentais – uma queda de preço de 10% ou mais, a regra com duração máxima de 48 horas, aplica-se a todas as ações nas bolsas nacionais, e a responsabilidade por sua aplicação é dos corretores.

É importante observar que o SSR melhora a transparência do mercado e evita vendas instantâneas, mas pode aumentar a volatilidade, dependendo das condições atuais do mercado.

A Short Sale Restriction geralmente está presente nas bolsas americanas, mas muitos outros países introduziram uma regra semelhante para manter as empresas e os traders protegidos.