Por que a nuvem pode ser à prova de recessão, afinal

Comentário: As empresas estão tentando descobrir como fazer apostas importantes em um ambiente macroeconômico incerto – uma tempestade perfeita para gastos com nuvem.

Esta semana, Microsoft, Alphabet e Amazon relatam ganhos, dando-nos a primeira pista sobre se a nuvem é realmente à prova de recessão.

Pesquisas recentes com CIOs sugerem que as empresas estão relutantes em cortar custos com segurança e nuvem diante de uma recessão, mas às vezes há uma lacuna entre as respostas da pesquisa e as realidades orçamentárias. Como o Wall Street Journal sugeriu: “Até a nuvem pode chover”. E até agora, cada um dos indicadores de nuvens está relatando muita chuva, por assim dizer.

Mesmo assim, não devemos nos prender aos resultados iniciais, pois é de se esperar que mesmo gastos “seguros” como nuvem e segurança sejam atingidos no curto prazo à medida que as empresas, enfrentando uma macroeconomia difícil, fazem uma pausa. A verdadeira questão é se essa pausa vai durar. Para coisas como computação em nuvem, a resposta é quase certamente “não”.

Mas primeiro, as más notícias sobre os ganhos na nuvem

Alphabet e Microsoft relataram ganhos de nuvem abaixo do esperado esta semana. Para a Alphabet, as receitas do Google Cloud chegaram a US$ 6,28 bilhões, crescendo 37% ano a ano, abaixo do crescimento de 44% no primeiro trimestre. Observe que o Google Cloud, juntamente com a Microsoft, não é facilmente comparado com a receita da AWS, pois cada uma das três empresas inclui coisas muito diferentes em suas respectivas categorias de “nuvem”.

A Microsoft aumentou sua receita do Azure em 40%, abaixo dos 46% do trimestre anterior. A Amazon divulga os resultados na quinta-feira, 28 de julho.

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Parte dessa aparente desaceleração do crescimento na verdade não é. À medida que as receitas da nuvem aumentam, a taxa de crescimento necessariamente diminui, mesmo que as receitas gerais e a demanda aumentem. Mas vamos supor que uma parte saudável do menor crescimento seja devido à menor demanda.

Tudo bem: é normal. Dado o macroambiente, seria bizarro se não víssemos pelo menos uma breve pausa enquanto as empresas avaliam a situação macro e determinam como desejam alcançar seus microobjetivos, como a transformação digital. Na chamada de lucros da Alphabet, a CFO da Alphabet, Ruth Porat, disse isso, citando “incerteza no ambiente econômico global” como uma razão para a queda de seus lucros.

E, no entanto, enquanto escrevo isso logo após o fechamento dos mercados, praticamente todas as ações de empresas de nuvem estão em alta. Por quê? Porque as coisas não eram piores, e porque o futuro é brilhante.

E agora, as boas notícias sobre os ganhos na nuvem

Em uma nota de pesquisa do Credit Suisse sobre o Microsoft Azure, disponível para seus clientes investidores, a empresa de pesquisa de ações explica as perspectivas de crescimento:

Após a crise financeira global, o foco da mudança foi então na camada de aplicativos — com a adoção do SaaS. Acreditamos que (1) o foco da mudança agora está nas camadas de infraestrutura e plataforma da pilha, combinado com (2) atraso na entrega às empresas de hardware local devido a interrupções na cadeia de suprimentos e (3) redução potencial dos orçamentos de TI acelerando “ alugar em vez de comprar” resultará em (A) maior resiliência da demanda de curto prazo para IaaS e PaaS durante a incerteza econômica – semelhante à resiliência do crescimento de SaaS impulsionado pela penetração durante a Crise da Dívida Europeia diretamente nos calcanhares da Crise Financeira Global – e (B) crescimento robusto e sustentado pelo resto da década.

Em outras palavras, quaisquer que sejam os tropeços de ganhos de curto prazo para os provedores de nuvem, as perspectivas de longo prazo são muito brilhantes. Sim, os clientes podem economizar no curto prazo, mas uma maneira importante de fazer isso é por meio de instâncias reservadas para garantir preços favoráveis. De fato, a nuvem foi feita justamente para um momento como esse, quando a incerteza favorece modelos de repartição, consumo elástico e precificação. Mesmo empresas que não poderiam ser associadas à nuvem, como a SAP, mostraram um forte crescimento na nuvem (até 34% e agora o maior fluxo de receita da empresa).

Se a pandemia colocar a transformação digital no mach 1, uma recessão global pode levá-lo ao mach 10. Não porque a nuvem seja uma maneira sexy e legal de fazer negócios, mas precisamente porque se tornou a maneira mais confiável de fazer investimentos em TI em tempos incertos.